百汇BCR热点跟踪|美国硅谷银行光速破产，48小时内到底发生了什么？

美国当地时间2023年3月10日，根据美国联邦存款保险公司（FDIC）发布的一份声明，美国加州金融保护和创新部（DFPI）当日宣布关闭美国硅谷银行，并任命FDIC为破产管理人！

没有任何征兆，消息一出，引发市场震动。百汇BCR也第一时间梳理了本次事件的相关内容！

美国硅谷银行是谁？

硅谷银行（SVB）1983年成立于美国，是硅谷银行金融集团的子公司，资产达到50亿美元，并通过位于美国的27家办事处，3家国际分公司以及在亚洲、欧洲、印度和以色列的广泛商业关系网，为风险资本以及创业企业提供了26亿美元的贷款。硅谷银行主要服务于科技型企业，成功帮助过Facebook、twitter等明星企业。

硅谷银行业务模式

向早期创业企业发放贷款并收取较高的利息，并通过协议获取企业部分认股权或期权；

由母公司硅谷银行金融集团持有股权或期权，在企业上市或被购并时行使期权获利；

对于前景看好的创业企业，硅银集团也会让旗下硅银创投以风投方式介入，以获得资本增值。

硅谷银行破产事件梳理

3月7日：硅谷银行宣布，连续5年被福布斯杂志评为美国最佳银行

3月8日：硅谷银行宣布，已完成约210亿美元规模的投资组合出售；计划通过出售普通股和优先股募资22.5亿美元

3月9日：美国监管文件显示，当天投资者和储户试图从硅谷银行提取的资金额达到420亿美元，硅谷银行股价暴跌逾60%，普标500银行指数暴跌近6%

3月10日：美国加州金融保护和创新部宣布关闭美国硅谷银行，并指定美国联邦存款保险公司为破产管理人

硅谷银行盘前股价再度暴跌逾60%，随后进入停牌状态

硅谷银行为什么光速破产？

过去两年因为利率很低，硅谷银行低息吸收了大量的存款。按照最近的数据 ，其从61亿美元增长到了189亿美元，这些存款付出的利息是0.25%。

但是因为近几年科技和消费等各个行业增长放缓，创业公司融资需求的下降，贷款放不出去。于是在资产配置的时候，硅谷银行直接把一半以上的资产，配置在了美国国债和抵押支持债券上。

在过去两年这个HTM的资产证券组合，从135亿美元增长到现在的990亿美元，整整翻了7倍，等于总共净售出了800多亿美元的抵押贷款，大概给投资者带来1.63%的回报。

但在美国进入加息周期后，硅谷银行持有的资产价格显著下跌。现在银行利息高，所以大量的投资者要赎回硅谷银行的资产，导致存款大量流出 。

硅谷银行发行的这些，其实是用存款作为抵押物的，等于抵押物没了，就要被动清仓之前的抵押贷款。

同时由于融资环境的变化，创业公司转而开始持续消耗存款，硅谷银行被迫出售资产，这便导致硅谷银行出现了大量浮亏，逼迫它亏本卖出了18亿美金。加上挤兑风险，导致了现在的结局。

文章内容和数据仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。